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【策略】资金管理的艺术—让你在市场中活的更久!

火麒麟

2022/01/28 08:00

资金管理是整个交易流程中必不可少的环节。它不能让你成为那枚最耀眼的烟花,但它却可以让你成为市场中常青的松柏。

 

资金管理是一个比个性化的东西,它跟每个人的性格有关。

 

每个人对风险敞口的承受能力是不一样,不过资金管理整体的思想是不变的。

 

在讲之前,我这里先为一些朋友解释一下风险敞口的概念。

 

风险敞口,顾名思义就是你将面临的未加保护的风险。

 

举两个比较极端但容易理解的例子:

 

比如你交易股票,在买入后没有设置止损,那么你这笔交易的风险敞口理论上就是本次投入的全部本金(只是理论上,实际情况中股票不会跌到0)。

 

如果你做空一只股票,没有设置止损的话,理论上风险敞口就是无限大,因为股票价格可以涨到无限高(实际情况中交易平台会强制平仓)。

 

风险敞口这个概念知道了,那我们整个资金管理的思路就是控制风险敞口。

 

那么怎么控制呢,我给大家一个我自己的资金管理的方法,大家可以借鉴一下。

 

我使用的资金管理策略叫作固定百分比资金管理策略,这是一种非常流行的方法,同时也比较稳健,它的优点是在回撤期,延缓本金的下降速度,而在行情来的时候,又可以加快本金的上涨速度。并且它的方法也非常简单,我建议初学者采用这种资金管理方式。

 

具体怎么做呢:

 

我会将单笔交易损失限制在整个交易账户的一个很小的比例之内,可以设定为2%。

 

假设你的交易账户上有10万元,当你想购买一只市价为10元的股票时,你的盈利目标价位是16元,你的止损点设在8元的位置,那么你应该买多少股票呢?10万元的2%,这是你在该笔交易中能承受的最大亏损,也就是2000元。你止损时每股亏2元,即你每股的风险敞口为2元,用2000除以2,得出你可以买1000股。但实际情况中你应该买的比1000股要低一些,因为交易时还要扣除手续费,手续费也应该算在亏损里。

 

可能你会觉得2%太低了,这样做的话,每次交易的股票太少,获利太低。要知道,专业而优秀的交易者,他们使用1%甚至更低的资金管理策略。在交易中,与资金的安全相比,赚多少钱并不重要,重要的是每次亏多少钱,交易本金够支撑你在市场中生存多久!

 

当你的账户资产提升了(赚钱)或降低了(亏损),2%的规则要继续使用。比如10万变成11万,那么单笔可损失资金就是2200,如果10万变成了8万,可损失资金就要降到1600。

 

单笔交易亏损就像鲨鱼,咬你一口会非常疼,你也会主动避免这种情况发生。而大部分时间里,交易亏损更像是食人鱼,东咬你一口,西咬你一口,每一口都不怎么疼,可数量很大,最后你会发现不知不觉中损失已经很严重了。如何有效防范食人鱼式的亏损呢?

 

这里我就给自己设置一个保险,比如账户的资金余额相比上个月月末价值下跌6%,在当月剩余时间里你就应该停止交易。

 

2%规则使你避免灾难性亏损,6%规则会让你避免遭受连续亏损,它可以强迫你做到那些大多数人做不到的事情:避免连败。

 

把2%和6%结合起来使用,就有了一套比较完整资金管理风险控制规则。比如使用2%规则买入一只股票,同时又看好另外一只,那么能不能继续买入另外一只呢?是可以的,同样用2%规则再买入第二只股票,这时即使你全部失败,也只亏损到4%,你还有一个2%的交易机会。如果你又看上了另外两只股票,怎么办呢?你要遵守6%规则,只能选择其一。如果这时,你之前买入的股票有一只上涨了,你的止损位可以上移到盈亏平衡点了,这时你的风险敞口由之前三只股票的6%变为了两只股票的4%,你就可以再买入第四只股票了。总之,你要把风险敞口控制在6%以内。

 

同样的道理,不买入新股票,在原来的股票上加仓也适用这个规则。该规则为金字塔式加仓法(增加正在盈利的仓位)提供了解决方案。如果你买入一只股票,它开始上涨,然后你将止损点移至盈亏平衡点之上,只要新仓位的风险不超过你账户上资金的2%,且整个账户的风险敞口小于6%,你就可以在同一只股票上加仓,即每次加仓都看成一次独立的交易。

 

我这个方法简单易行,更加符合我自己的风险承受能力,大家借鉴、使用的时候可以灵活调整,合适自己的才是最好的。当然,还有一点也是十分重要,就是制定下规则后的一定要严格执行。计划交易,交易计划,你就已经超过市场80%的人了。

 

好了,今天就先讲到这里,祝大家新年快乐,在未来的交易日里,天天涨停板吃到饱!
(风险提示:以上分析仅供参考,不作为投资建议)

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