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碳中和成为两会预期,相关概念出现涨停潮!

2021-03-04

怒推股票组合



近期碳中和一直在发酵,尤其是在两会期间,碳中和成为未来预期,相关股票呈现涨停潮。


这次两会是十四五规划的开始,也是自去年9月联合国大会上提到碳中和以来,第一次开两会,所以相关政策的落地都会在这次两会提到。


昨天讲到了碳中和及相关受益行业的个股,基本上都涨停了,尤其是钢铁涨停最多,今天讲一下碳中和的另一个分支稀土,昨天也是暴涨。





昨天文章中讲到的相关碳中和在各个细分行业的受益企业,基本都大涨或涨停,由于篇幅受限,稀土没有讲到,昨天盘中稀土永磁暴涨了,今天我们再重点说一下稀土永磁三剑客。



说说碳中和稀土永磁


最早在1月22日文章中就讲到稀土,大家可以找到那篇文章看具体稀土的涨价原因以及稀土永磁的详细分类。


稀土永磁的相关重要个股,我在文章中已经都讲到。



从2月22日新配额指标出炉后,稀土价格继续疯狂上涨,不到两周时间,稀土价格大涨15%左右,自从去年10月以来,不到半年时间,稀土核心品种价格接近翻倍。


轻稀土氧化镨钕,涨幅78%;重稀土氧化铽,涨幅106%;重稀土氧化镝,涨幅81%。




一、在碳中和的背景下,高性能钕铁硼磁材企业会迎来高速增长。


稀土下游80%以上是稀土永磁,稀土永磁下游80%以上是稀土永磁电机。


和传统电机比,稀土永磁电机不需要额外的电能来励磁,因此比传统的电机节约能源30%左右,像新能源汽车、风电和节能家电等都是用稀土永磁电机。


在2030年前实现碳达峰,2060年前实现碳中和这一国家目标下,更为节能环保的稀土永磁电机将成为市场的刚需,销量会高速增长。


很多人说近期稀土不断的涨价,是否会影响稀土永磁电机的利润呢?


其实不会的,只要大家了解了磁材企业定价法则就明白了。


磁材企业通常采用“成本加成定价法”,在上游原料成本的基础上加上固定的毛利率。


例如原来成本100元,加上固定的20%毛利率定价为120元;如果原料涨至200元,加上固定的20%毛利率定价则为240元,毛利润就会翻倍。


所以稀土涨价,下游企业利润不会受损,反而受益。


二、碳中和背景下最受益的三家永磁企业。


A股有稀土永磁业务的公司很多,但是综合实力最强的主要是三家公司——金力永磁、正海磁材、中科三环。


1.从主营收入占比来看,金力永磁、正海磁材和中科三环主营业务都是高性能稀土永磁材料。


金力永磁、正海磁材和中科三环这三家企业的永磁业务占比分别为100%、90%、100%,其中正海磁材不到10%的主营业务和下游永磁电机相关。


这三家公司的主营业务都是高性能钕铁硼稀土永磁材料,都是行业内的龙头企业。


像中科三环目前是国内钕铁硼生产和营收最大的企业,重要客户是特斯拉、大众等;金力永磁在风电、节能变频空调领域行业第一,市占率大概是40%,主要客户有比亚迪、特斯拉、蔚来、格力、美的等。


2.在技术上,金力永磁、正海磁材和中科三环的技术有领先行业的优势。


金力永磁:


1)企业自主研发的晶界渗透技术能有效降低50%-80%镝、铽的使用量,大大降低成本;


2)企业对现有的气流磨工艺进行改进,能制造出更细小的颗粒,可以减少磁体内部重稀土使用量,在提高产品性能的同时降低了生产成本。


3)企业投入一次成型技术研发后,就能减少后续机械加工成本和产品磨削量,同时提高成品率,从而减少原材料的损耗。


正海磁材:


1)企业最早采用无氧工艺产业化,有效防止产品中有杂质生成,从而提高磁学性能;


2)企业采用TOPS(细晶技术)和THRED(重稀土扩散)技术,这一技术提高产品性能,降低产品重稀土添加量,从而有效的控制成本。


中科三环:


1)企业通过掌握晶界扩散技术来降低重稀土用量,同时通过晶粒细化和晶界调控技术去提升产品综合性能;


2)企业研发了含有铈的低成本稀土永磁体;


3)企业申请专利560余件,专利授权量370余件,基本包含了稀土永磁材料制造的全部核心技术。同时显示了公司强大的研发实力和技术储备。


3.从未来产能增产和长期发展来看,金力永磁、正海磁材和中科三环的规模优势大、技术优势和成长性高于同行业其他企业。


从目前生产量来看,中科三环(19500吨)和金力永磁(12000吨)为第一第二位,正海磁材(6300吨)为第五。


从行业未来的产能增量来看,三家公司产能增速都位列行业前三甲。


预计到2024年,正海磁材、中科三环和金力永磁三家企业的生产量分别为29500吨、26260吨和23000吨,产能增速分别为368%、92%和35%。


三、磁材相关个股


稀土永磁公司:


金力永磁、正海磁材、中科三环、宁波滑翔、英洛华、大地熊、银河磁体。


稀土永磁概念公司:


中色股份、中钢天源、格林美、华宏科技、科恒股份、有研新材、厦门钨业、北矿科技、金田铜业。


其余磁材公司:


横店东磁、领益智造、龙磁科技。


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陈老师两大策略选股和买卖,选股是龙头信仰,买卖是左侧交易。

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